Céder son entreprise est l’un des moments les plus déterminants d’une vie patrimoniale. C’est souvent l’événement qui transforme un dirigeant en investisseur, qui cristallise des années de travail en un capital liquide, et qui ouvre une période de transition où les décisions prises dans les premiers mois conditionnent les vingt années suivantes.

La transmission d’entreprise est aussi le terrain de jeu favori des conseils mal alignés. Entre l’avocat d’affaires qui facture à l’heure et n’a aucun intérêt à simplifier, le banquier privé qui attend le produit de cession pour le placer dans ses fonds maison, et le comptable qui n’a pas de vision patrimoniale, le dirigeant se retrouve souvent seul pour prendre les décisions les plus structurantes.

Avant la cession

Nous intervenons en amont. idéalement 18 à 36 mois avant la cession envisagée. Cette phase préparatoire est cruciale pour optimiser la valeur de l’entreprise, structurer la détention (apport à une holding si ce n’est pas encore fait), préparer l’environnement fiscal (Dutreil, 150-0 B ter, report d’imposition), et anticiper la configuration post-cession. C’est aussi le moment d’aligner la stratégie de cession avec le projet de vie : combien voulez-vous garder en liquidités ? Quel niveau de revenus souhaitez-vous ? Quelle part du produit sera réinvestie ? Quel rôle voulez-vous jouer après la cession ?

Pendant la cession

Nous coordonnons l’ensemble des intervenants : banquiers d’affaires pour la valorisation et la négociation, avocats pour la documentation juridique, fiscalistes pour l’optimisation du traitement de la plus-value, notaires si des actifs immobiliers sont impliqués. Notre rôle est celui du chef d’orchestre patrimonial : nous veillons à ce que chaque décision prise dans le cadre de la transaction soit cohérente avec la stratégie patrimoniale globale.

Après la cession

C’est paradoxalement la phase la plus dangereuse. Le dirigeant se retrouve avec un capital liquide important et un vide opérationnel. Les mauvaises décisions sont prises dans les six premiers mois : surexposition à un seul actif, investissements émotionnels, pression commerciale des banques privées qui veulent « placer » le capital. Nous accompagnons la phase post-cession avec méthodologie : sécurisation immédiate du capital, définition de la stratégie d’investissement fondée sur les objectifs (Goal-Based Investing), mise en place progressive de l’allocation cible, et construction de la nouvelle architecture patrimoniale.